Tobins styrelse säger nej till Klövernbud

Budet ligger på 22.65 kronor per stamaktie och 108.50 per preferensaktie, vilket styrelsen menar inte är skäligt ur ett finansiellt perspektiv.

Uppfattningen baseras på ett antal antaganden och slutsatser däribland följande;
• Tobin Properties påbörjade under hösten 2017 en förnyad strategi med syfte att få större kontroll över sin värde- och leveranskedja. Tobin Properties avser också att bredda produktutbudet från att endast utveckla bostäder för bostadsrättsföreningar till att även utveckla hyresrättsfastigheter samt andra kommersiella fastigheter som kompletterar ett bostadsområde.

• Den riktade emissionen som genomfördes till Klövern gjordes mot bakgrund av att såväl styrelsen i Tobin som Klövern bedömde att Klöverns investering starkt skulle komma att bidra till att snabbare ge möjlighet till att exekvera på bolagets strategi och affärsplan. Med hjälp av Klövern och Klöverns investering har styrelsen vidare gjort bedömningen att Tobin Properties kommer att kunna vara en mer aktiv aktör avseende fastighets- och byggrättstransaktioner samt att vara aktiv även vid en framtida tänkbar konsolidering bland bostadsaktörer på den svenska fastighetsmarknaden i kombination med den starkare industriella kopplingen till Klövern. Som Klövern kommunicerat till marknaden så gjordes Klöverns investering i Tobin Properties inte utifrån ambitionen att på kort sikt förvärva hela Tobin Properties. Istället anser styrelsen i Bolaget att Tobin Properties i Klövern har fått en ny kapitalstark huvudägare som också kan tillföra mycket värdefull kompetens i Bolagets fortsatta utveckling i noterad miljö.

• Utifrån Tobin Properties affärsplan bedömer styrelsen att arbetet med den nya strategin fortfarande är pågående och att effekten av implementeringen av den nya strategin ännu inte speglas i värdet på Tobin Properties vilket kommer att utvecklas på lång sikt. Därtill bedömer styrelsen att bolagets byggrättsportfölj är fortsatt stark och kan utnyttjas till fullo i och med de kapitalanskaffningar som genomförts, samt att detta kommer att underlättas med bolagets nya huvudägare.

• Under hösten 2017 har priserna på bostadsrätter i Stockholm haft en negativ utveckling som inte tidigare förevarit sedan 2008. [2]Den negativa utvecklingen på bostadsmarknaden har även fått negativa konsekvenser på bolagets aktiekurs och styrelsen anser inte att nuvarande aktiekurs, eller erbjudandet, reflekterar Tobin Properties värde på ett korrekt sätt.

• Styrelsens bedömning av Erbjudandet stöds vidare av det värderingsutlåtande (fairness opinion) som inhämtats från Handelsbanken som anger att erbjudandet inte är skäligt ur ett finansiellt perspektiv för aktieägarna i Tobin Properties. Utöver punkterna ovan har värderingsutlåtandet förstås utgjort en viktig del i styrelsens bedömning och analys av, och sin uppfattning avseende erbjudandet.

• Styrelsen noterar även att Erik Karlin, en av Tobin Properties grundare samt vd och styrelseledamot i Bolaget, har informerat styrelsen att han inte kommer att acceptera erbjudandet.

Relaterade artiklar

• Ny storemission i Tobin Properties
• Tobin: Klövern uppe i nästan 60 procent
• Det fick Klövern att höja Tobinbudet
• Klövern höjer bud på Tobin

Ämnen

Bolag Tobin Properties Klövern

---